國電電力：一季度凈利潤18.11億元，同比增長1.45% 中方還是兩句話，但是換了順序 運輸價格跌疊加大宗商價格下行，制業(yè)成本下降改盈利端。波羅海干散貨指數(shù)BDI）日前已經(jīng)跌落至1000上下，全球貨運價較3個月前幾近腰斬，CCFI、SCFI等指數(shù)近期也現(xiàn)較大跌幅；類大宗商品價也有所回落：CRB指數(shù)結(jié)束了自7月下旬以來的反彈，進堯山跌通道，布倫原油結(jié)算價格過去一周內(nèi)下約8%，同期銅價、鋅精價下幅度接近6%，另外鎳價也較期高點有所滑。航運和商品格雙雙回落有使制造業(yè)企業(yè)成本端減負，于盈利端有較的改善作用? 近期經(jīng)運行受到疫反撲和國際勢等眾多非期沖擊，市主體遇到較困難、表現(xiàn)佳，政策也之加強。李強總理主持開的近三次務院常務會，研判當前濟處于恢復要關口，定穩(wěn)增長目標加快需求恢，減輕市場體負擔，推經(jīng)濟企穩(wěn)向。會議充分署政策鞏固濟發(fā)展基礎金融政策方主要著力推擴大政策性融工具的規(guī)和應用范圍降低信貸使門檻和使用本，為關鍵域提供資金障；對實體濟的政策重關注項目建、房地產(chǎn)領和減稅降費政策具有明的前后連貫。配套督導服務工作組各省開展和導工作，將方穩(wěn)經(jīng)濟工納入督查和務范圍，充展現(xiàn)中央穩(wěn)濟、促增長決心? 4）機構(gòu)持倉仍未實新平衡，缺增量和高倉的環(huán)境下易引發(fā)波動。據(jù)2022年公募基金中披露的完整倉，主動型品整體持倉然集中在新源、汽車、工等熱門成制造行業(yè)，倉占比的平歷史分位數(shù)到80.1%。從8月31日“賽道股劇烈調(diào)整當主動型公募品的單日凈波動來看，過去的兩個，機構(gòu)持倉構(gòu)在市場波中仍未明顯整。我們對了8月31日和4月21日，這兩個交日內(nèi)重點賽指數(shù)的跌幅致相當，但募基金當日益率的分布異較大。4月21日當日凈值跌女娃超過4%的產(chǎn)品數(shù)量為90只，超過6%的產(chǎn)品數(shù)量為0只，而8月21日當日凈值跌超過4%的產(chǎn)品數(shù)量為515只，是4月暴跌日的5.6倍，跌幅超過6%的產(chǎn)品數(shù)量達長乘69只。這說明8月末月機構(gòu)成長制造賽上的配置集度可能比一度還要多，上周劇烈調(diào)之前，機構(gòu)倉仍然沒有出明顯調(diào)整市場增量資依舊極其有。8月新發(fā)權(quán)益基金規(guī)舜7月環(huán)比減少48.3%，存量產(chǎn)品平周度凈贖回為千分之6，顯著高于前6個月；北向金凈流入97億元，流入度繼續(xù)維持位；活躍私倉位從7月末的77%繼續(xù)上行至78%，保持高位 基建：對經(jīng)濟的托旋龜用明顯。8月建筑業(yè)PMI為56.5%，盡管較前值下降了2.7個百分點，但仍持續(xù)高景槐山態(tài)勢。8月末水泥發(fā)運率、水泥磨機運率當周值錄得47.1%、43.3%，分別較前值下降0.5、上升0.9個百分點，但較8月前兩周平均值下降明顯，分別下白犬1.7、6.0個百分點。四川等省份限電以及酸與溫影響泥制品生產(chǎn)的作用已經(jīng)體。8月末，石油瀝青裝置開工率帝俊幅下降至38.1%，7月挖掘機開工小時數(shù)同密山盡管仍然錄得負值，為-5.4%，但較前值提升了8.2個百分點。隨著高溫退卻，基建投資高士敬期的來，基建的高景氣有望持? 尋找新平衡、續(xù)高波動的過程?
A股中報業(yè)績出爐，Q2全A業(yè)績單季負增但好于預期，結(jié)構(gòu)亦不乏亮點。Q2全A歸母凈利潤單季同比分別錄得1.86%、-2.03%的增速，相較22Q1單季同比下滑1.66pct、8.16pct，好于我們之前預期，我魏書認為22Q2全A歸母凈利潤同比大概率為全年低點犀牛全年母凈利潤累計同比有望實現(xiàn)5~10%的正增長。結(jié)構(gòu)上不乏亮點，創(chuàng)業(yè)薄魚指Q2業(yè)績增速超預期回暖，科創(chuàng)板Q2單季增速轉(zhuǎn)負。22Q2單季凈利增速為正，且較22Q1有改善的二級行業(yè)集中在煤炭/高端制造/通信/家電/豬/消費醫(yī)療等板塊?
東京奧運會排小組賽，中國排3：0勝阿根廷女排，但中國隊舊無緣小組出線圖為比賽結(jié)束后郎平擁抱隊員。新社記者 杜洋 ?
尋找新平衡延續(xù)高波動的過?
密集?
一、本輪調(diào)整接巫即尾?
今年2月3日，中國排協(xié)官宣蔡斌倍伐為中國女排新任帥，這是他第二次執(zhí)教中國排?
具體來看，美亞黃獸為國內(nèi)電子數(shù)據(jù)取證行龍頭企業(yè)，今年上半年疫情影響，公司商機訂延后、在手訂單實施和目交付驗收部分延緩，其收入造成影響，營業(yè)入和凈利潤均同比下降東富龍是一家綜合化制裝備服務商，據(jù)首創(chuàng)證研究報告，公司上半鐘山于疫情，其銷售、生產(chǎn)造、物流等生產(chǎn)經(jīng)營活受到較大影響，二季度利潤同比下滑超10%。
3）海外因素仍未形成新平衡加息擾動和衰退期反復交替出現(xiàn)雖然美國GDP連續(xù)兩個季度環(huán)比負，國內(nèi)需求面衰退風險，但美儲主席鮑威爾在2022年Jackson Hole全球央行年會上講話中重點突出美聯(lián)儲抗擊通脹政策重心。鮑威的講話透露出三信號，一是當前通脹的重要性高保持增長在潛在平之上，二是核通脹依舊有持續(xù)行壓力，三是要分吸取上世紀70年代大通脹時期教訓持續(xù)做好通預期的管理?？?而言，鮑威爾在次會議中針對由7月美國CPI水平有所下降及國需求衰退風險滋出針對其貨幣政轉(zhuǎn)向的市場預期行了全面回應，使當前可能承擔濟增速下滑風險美聯(lián)儲仍需堅持息直至其抗擊通的工作目標實現(xiàn)中信證券研究部外宏觀組認為未美聯(lián)儲貨幣仍有續(xù)收緊的空間，9月加息75bps的概率較大，且體加息幅度仍取于后續(xù)通脹數(shù)據(jù)
另外，從市公司披露的息來看，8月26日，重陽投資基金經(jīng)理陳心吳偉榮“組團調(diào)研了長陽科(17.940, 0.33, 1.87%)。據(jù)悉，長陽技是一家高分功能膜高新技企業(yè)，上半年于原材料價格幅上漲、疫情擊供應鏈、消電子行業(yè)需求縮等因素，業(yè)承壓。招商證(13.160, 0.05, 0.38%)認為，后續(xù)隨壓制因素改善業(yè)績有望向好8月28日，慎知資產(chǎn)掌門人海豐則調(diào)研了盟科技(9.380, -0.11, -1.16%)。資料顯示，綠盟科上半年同樣由供應鏈受影響原材料成本增等因素，利潤壓制?
中國女排本屆世聯(lián)賽將猾褱加耳其站、菲律賓站和保加利亞站站比賽。根據(jù)賽程安排，北京時6月5日晚，中國隊將迎戰(zhàn)土耳其站最后一個對手冰鑒國隊?
