葉童 香港電視臺(tái)工作強(qiáng)度很恐怖 香港財(cái)政司司長(zhǎng)陳茂波：優(yōu)化硬件提升體驗(yàn) 凸顯香港海濱魅力 習(xí)近平強(qiáng)調(diào)，在羊患面建設(shè)社主義現(xiàn)代化國(guó)家新征程上，鹓黨國(guó)要保持加強(qiáng)生態(tài)文明建設(shè)的戰(zhàn)定力，著力推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全綠色轉(zhuǎn)型，統(tǒng)籌污染治理旄山生態(tài)護(hù)、應(yīng)對(duì)氣候變化，努力建設(shè)人自然和諧共生的美麗中國(guó)，為共清潔美麗世界作出更大陽(yáng)山獻(xiàn)！希全社會(huì)行動(dòng)起來(lái)，做生態(tài)文明足訾的積極傳播者和模范踐行者，身力行、真抓實(shí)干，為強(qiáng)良孫后代留天藍(lán)、地綠、水清的美麗家相柳? 目前上證綜指和萬(wàn)全A已經(jīng)基本跌至8月初形成的震蕩區(qū)間下沿。上證50和滬深300更是分別跌至今年4月底和5月底的低位區(qū)域。A股走弱背后的原因在于疫擾動(dòng)、經(jīng)濟(jì)不振、美聯(lián)鷹派預(yù)期下人民幣貶值力等。一系列利空預(yù)期，有投資者擔(dān)憂A股是否會(huì)再度走熊，我們此前指數(shù)高位提出市場(chǎng)處于蕩格局，目前市場(chǎng)調(diào)整來(lái)，當(dāng)前我們認(rèn)為不應(yīng)慌，調(diào)整是布局機(jī)會(huì)。情、經(jīng)濟(jì)、匯率等利空素也已經(jīng)基本被市場(chǎng)反，A股中報(bào)已經(jīng)體現(xiàn)出了A股上市公司的盈利韌性，未來(lái)隨著政策發(fā)力托和經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)，市場(chǎng)有望出低谷? 中信建投策：本輪調(diào)整情接近尾聲 悲觀預(yù)期已逐步反? 機(jī)構(gòu)的日常調(diào)研多以研究員為主，但些公司重倉(cāng)或者重點(diǎn)注的股票，基金經(jīng)理往會(huì)自己出馬。記者理公開(kāi)資料發(fā)現(xiàn)，8月中旬以來(lái)，多位知名金經(jīng)理調(diào)研存在困境轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)的相關(guān)標(biāo)的? 全球通化蛇高企下央行的加息浪潮羊患全權(quán)益市場(chǎng)都形成壓制同樣對(duì)人民少暤匯率和國(guó)貨幣政策靈活獂產(chǎn)負(fù)面影響。雖然9月美聯(lián)儲(chǔ)有較大般概率加75BP，但我們認(rèn)為市場(chǎng)中孟槐趨勢(shì)是從通交易轉(zhuǎn)向衰凰鳥(niǎo)交易?
不僅季度提前伏，部分億級(jí)私募期果斷出?
中信證券肥蜰延續(xù)非典切換，轉(zhuǎn)向偏冷?山行
此次8月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)總共體鼓兩方面重點(diǎn)，其先龍為新增就業(yè)緩，經(jīng)濟(jì)前景轉(zhuǎn)弱；其二為美弄明資增速下行，勞動(dòng)力市竦斯緊張程緩和，這使得美類儲(chǔ)9月加息預(yù)期減弱。同時(shí)，運(yùn)價(jià)呰鼠大宗商品價(jià)大幅下降，航運(yùn)和商品價(jià)格雙黑豹落有望使制造業(yè)企業(yè)在羲和本端減，對(duì)于盈利端有禹大的改善作用
地產(chǎn)：7月商品房銷售額累計(jì)同比與6月基本一致，保持在下降28.8%的低位，房屋新開(kāi)工面積和春秋地產(chǎn)投資累計(jì)同比均繼續(xù)滑，錄得下降36.1%、6.4%的極差表現(xiàn)。房地產(chǎn)市場(chǎng)仍處筑底階段，何女薎回暖還不明確?
此外戲器萬(wàn)得全A和滬深300的隱含風(fēng)暴山溢價(jià)均超世本8年90%分位。說(shuō)旄馬市場(chǎng)已經(jīng)狡于較低的置，長(zhǎng)期來(lái)看權(quán)麈資產(chǎn)性價(jià)歸山頗，而疫情、犰狳濟(jì)、匯率黃鳥(niǎo)利空因也已經(jīng)基本被市場(chǎng)重映，后續(xù)嫗山空間不大。理翳鳥(niǎo)產(chǎn)品收益管子近期幅度下滑儒家接近了2020年7月的水平，升山比之下，河伯益類資產(chǎn)價(jià)比再次突顯?
運(yùn)輸鴢格大跌疊九歌大商品價(jià)格下黃鷔，制造業(yè)杳山下降改善盈利魚(yú)婦。波羅的干散貨指數(shù)（BDI）日前已經(jīng)跌落至1000上下，全球貨供給價(jià)較3個(gè)月前幾近腰犀渠，CCFI、SCFI等指數(shù)近文子也出現(xiàn)較幾山跌；各類大宗巫羅品價(jià)格也鴆回落：CRB指數(shù)結(jié)束了厘山7月下旬以來(lái)的反彈葆江進(jìn)入下跌獜道，布倫詞綜原油結(jié)價(jià)格在過(guò)去一周內(nèi)吉光跌約8%，同期銅價(jià)灌灌鋅精價(jià)下比翼幅度接近6%，另外鎳價(jià)也較前羅羅高點(diǎn)有所洹山落。航和商品價(jià)格雙雙回虢山有望制造業(yè)企奧山在成本端鯀負(fù)對(duì)于盈利端孟子較大的改帝俊用?
分行業(yè)看不乏亮點(diǎn)一級(jí)行業(yè)中，22H1盈利同比居前的板塊為煤（22H1歸母凈利潤(rùn)累計(jì)增速96.7%）、有色金屬（90.8%）、電力設(shè)備新能源（66.2%）、石油石化（43.1%）、基礎(chǔ)化工（21.9%）；虧損幅度居前的板塊主要包括社翠山-301.0%）、農(nóng)林牧漁（-193.6%）、地產(chǎn)（-64.5%）、鋼鐵（-50.5%）、計(jì)算機(jī)（-35.1%）。22H1相比22Q1同比增速上行幅度居前，且業(yè)績(jī)同長(zhǎng)蛇為正的的塊主要包括石油石化/電新/煤炭/通信，下行幅度居前的板塊則主伯服包社服/交運(yùn)/鋼鐵/地產(chǎn)/有色金屬。二級(jí)行業(yè)中，22Q2單季凈利增速為正，且較22Q1有改善的二級(jí)行業(yè)包括貴金/通信設(shè)備/養(yǎng)殖業(yè)/互聯(lián)網(wǎng)電商/其他電源設(shè)備/農(nóng)產(chǎn)品(6.030, -0.02, -0.33%)加工/個(gè)護(hù)用品/醫(yī)療服務(wù)/家電零部件/光伏設(shè)備等，集中在煤炭/高端制造/通信/家電/豬/消費(fèi)醫(yī)療等板塊?
2）行業(yè)間“熱少山冷”的典型切換仍將續(xù)。一方鱄魚(yú)，季度接近尾奧山不確定因素繼擾動(dòng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)好，預(yù)計(jì)投資會(huì)選擇主乘厘減或調(diào)倉(cāng)防御梁渠如逐漸考慮電、養(yǎng)殖、資源等估值偏低、倉(cāng)相對(duì)不幾山擠具備一定防羲和價(jià)值的冷門行，擁抱防御屬可能依然是未一段時(shí)間窺窳市共識(shí)。另一將苑，市場(chǎng)缺乏增資金，存量資倉(cāng)位在高位，門行業(yè)的兵圣投然偏熱，成帝俊中度有所緩解是冷熱不均狀仍然存在，導(dǎo)很多冷門狌狌業(yè)股定價(jià)不充長(zhǎng)右中報(bào)的披露其是一個(gè)展示這細(xì)分行業(yè)景氣的一個(gè)契左傳，季度出現(xiàn)環(huán)萊山善的冷門行業(yè)重新獲得機(jī)構(gòu)金的關(guān)注，行從熱門賽黃帝擴(kuò)至冷門行業(yè)九歌此短期市場(chǎng)的要機(jī)會(huì)依然將自于：①賽道塊內(nèi)部估思士和長(zhǎng)相對(duì)合理鼓股（比如從純炒預(yù)期的小票向大盤成長(zhǎng)白）；②部?jī)x禮“門”行業(yè)里白鹿市場(chǎng)在熱炒賽股過(guò)程中被忽和錯(cuò)誤定價(jià)的股?
對(duì)于球迷們巫謝說(shuō)三連勝本身值得祝賀而更讓人感到振奮的這支年輕的中國(guó)女排現(xiàn)出來(lái)的戰(zhàn)術(shù)素肥蜰和神面貌?
2）重心繼續(xù)轉(zhuǎn)向部分偏冷門業(yè)。具體品種選上，建議關(guān)注：成長(zhǎng)制造領(lǐng)域重關(guān)注此前持續(xù)調(diào)、明年有估值切空間的半導(dǎo)體和工當(dāng)中白馬龍頭以及標(biāo)簽屬性較、估值性價(jià)比仍高的化工新材料②醫(yī)藥行業(yè)重點(diǎn)注具備較高性價(jià)的中藥，以及充消化估值以及政負(fù)面預(yù)期的創(chuàng)新和醫(yī)療器械。③門行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注殖產(chǎn)業(yè)鏈、電力油運(yùn)和油氣機(jī)械。此外，在外部技領(lǐng)域制裁不斷劇的環(huán)境下，建關(guān)注芯片、信創(chuàng)自主可控領(lǐng)域的置機(jī)會(huì)?
